光环微电子有限公司 (SHSE:688173) 47% 的股价涨幅与收入不符

持有光环微电子有限公司（Halo Microelectronics Co.(SHSE:688173)股票的股民会松一口气，因为股价在过去三十天里反弹了47%，但它还需要继续上涨，以修复最近对投资者投资组合造成的损害。 并非所有股东都会感到欢欣鼓舞，因为在过去的 12 个月里，股价仍然下跌了 35%，令人非常失望。

考虑到中国半导体行业几乎有一半公司的市销率低于 6.6 倍，甚至市销率低于 3 倍也不是什么稀罕事，因此光环微电子的市销率（或 "P/S"）达到了 15.8 倍，目前可能发出了强烈的卖出信号。 尽管如此，我们仍需深入研究，以确定市盈率是否有合理的依据。

查看我们对光环微电子的最新分析

光环微电子的近期表现如何？

光环微电子最近的表现可能会更好，因为它的收入一直在倒退，而其他大多数公司的收入都在正增长。 也许市场正在期待收入不佳的情况能够扭转，从而证明其目前的高市盈率是合理的。 如果不是这样，那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。

如果您想了解分析师对未来的预测，请查看我们关于光环微电子的免费 报告。

收入增长指标对高市盈率有何启示？

为了证明其市盈率的合理性，光环微电子需要取得远远超过行业水平的出色增长。

回顾过去一年，该公司的营业额令人沮丧地下降了 29%。 即便如此，令人钦佩的是，与三年前相比，尽管在过去的 12 个月里，公司的收入累计增长了 74%。 因此，尽管股东们更希望公司继续保持增长势头，但他们肯定会对中期收入增长率表示欢迎。

展望未来，根据跟踪该公司的唯一分析师的预测，明年的收入将增长 137%。 与此同时，该行业的其他公司预计将增长 20706%，这显然更具吸引力。

根据这些信息，我们发现光环微电子公司的市盈率高于同行业，这令人担忧。 似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景能出现转机，但分析师群体却对此信心不足。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为这种收入增长水平最终很可能会对股价造成沉重打击。

我们能从光环微电子的市盈率中学到什么？

强劲的股价飙升导致光环微电子的市盈率也随之飙升。 有人认为，在某些行业中，市销率是衡量价值的劣质指标，但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。

我们的结论是，光环微电子目前的市销率远高于预期，因为其预测增长低于整个行业。 目前，我们对高市盈率并不满意，因为预测的未来收入不可能长期支持这种积极的情绪。 这使股东的投资面临巨大风险，潜在投资者也有可能支付过高的溢价。

我们不想过多地泼冷水，但我们也发现了光环微电子的一个警示信号，你需要注意。

如果你不确定光环微电子的业务实力，不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表，了解你可能错过的其他公司。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。