国能硅业集团有限公司 (SHSE:688126) 是否受到债务负担的拖累？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，很明显你需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，国家硅产业集团有限公司（National Silicon Industry Group Co.(SHSE:688126) 也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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国家硅业集团有限公司的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，National Silicon Industry GroupLtd 的债务为 51.1 亿日元人民币，高于一年前的 28.3 亿日元人民币。点击图片查看详情。 不过，该公司的资产负债表显示其持有 64.2 亿日元的现金，因此实际上拥有 13.1 亿日元的净现金。

国家硅业集团有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，国能硅业集团有限公司有 27.9 亿日元的负债在一年内到期，还有 55.3 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 64.2 亿日元的现金，以及价值 9.570 亿日元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 9.452 亿日元。

当然，国家硅业集团有限公司的市值为 372 亿日元人民币，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 尽管有值得注意的负债，但国家硅产业集团有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定 National Silicon Industry GroupLtd 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，国能硅业集团有限公司出现了息税前亏损，收入缩水了 14%，降至 31 亿日元人民币。 我们更希望看到增长。

国立硅业集团有限公司的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损企业比盈利企业风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，国家硅业集团公司在息税前盈利（EBIT）方面亏损了。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 47 亿日元的现金，亏损 1.16 亿日元。 资产负债表上只有 13.1 亿日元，看来它很快又需要筹集资金了。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险很大。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们将为读者提供这张互动图表，显示国家硅业集团有限公司的利润、收入和经营现金流在过去几年中的变化情况。

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