Stock Analysis
多斯硅有限公司(Dosilicon Co.(SHSE:688110) 的股价在过去一个月里表现非常糟糕,大幅下跌了 27%。 在过去 12 个月中一直持有该公司股票的股东非但没有得到回报,反而股价下跌了 45%。
虽然股价大幅下跌,但与中国半导体行业的其他公司相比,多斯硅 16.4 倍的市销率仍让它看起来是一个很好的卖点,因为中国半导体行业约有一半公司的市销率低于 5.7 倍,甚至市销率低于 2 倍的情况也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
多斯硅的市销率对股东意味着什么?
多斯硅最近的表现并不理想,因为与其他平均收入有所增长的公司相比,它的收入下降幅度很小。 也许市场预期收入下降的趋势会扭转,从而证明其目前的高市盈率是合理的。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为该股付出过高的代价。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 Dosilicon 的免费 报告。多斯硅的收入增长趋势如何?
只有当公司的增长趋势明显优于同行业时,你才会真正放心看到像 Dosilicon 这么高的市盈率。
先回顾一下去年,公司的收入增长并不令人兴奋,因为它的收入下降了 54%,令人失望。 过去三年的情况也不容乐观,公司收入累计缩水 32%。 因此,可以说公司最近的收入增长并不理想。
展望未来,据一位关注该公司的分析师估计,明年的增长率将达到 78%。 这将大大高于整个行业 34% 的增长预测。
有鉴于此,Dosilicon 的市盈率高于大多数其他公司是可以理解的。 显然,股东们并不热衷于抛售那些可能拥有更繁荣未来的公司。
主要启示
即使在价格大幅下跌之后,多斯尔康的市盈率仍明显高于行业中位数。 仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们已经确定,多斯硅之所以能保持较高的市销率,是因为其预测收入增长高于半导体行业的其他公司。 股东们似乎对公司未来的收入充满信心,从而支撑了市盈率。 在这种情况下,股价很难在短期内大幅下跌。
公司的资产负债表是风险分析的另一个关键领域。 请参阅我们为 Dosilicon提供的免费资产负债表分析,其中包括对其中一些关键因素的六项简单检查。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.