Stock Analysis
金河生物科技股份有限公司(Jinhe Biotechnology CO., LTD.(深证成指:002688)股价延续了近期的上涨势头,仅在上个月就上涨了 26%。 坏消息是,即使股价在过去 30 天内有所回升,股东们在过去一年中的损失仍高达约 6.1%。
在股价坚挺反弹之后,金河生物 38.7 倍的市盈率与中国市场相比,现在可能看起来像是一个卖点,在中国市场,大约一半公司的市盈率低于 32 倍,甚至低于 20 倍的市盈率也很常见。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
金河生物去年实现的盈利增长对于大多数公司来说都是可以接受的。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为这种可观的盈利增长足以在不久的将来跑赢大盘。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
金河生物技术公司的成长性是否足够?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如金河生物科技的市盈率)应该超过市场表现才算合理。
如果我们回顾一下去年的收益增长,该公司的收益增长达到了惊人的 17%。 然而,这还不够,因为最近三年的每股收益累计下降了 39%,令人非常不快。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。
与市场预测的未来 12 个月 38% 的增长率相比,根据最近的中期盈利结果,该公司的下滑势头令人担忧。
有鉴于此,金河生物科技的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比近期的情况更看好该公司,而且不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
最终结论
自金河生物科技股价强劲上涨以来,其市盈率已经达到了一个很高的水平。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们对金河生物科技的研究表明,鉴于市场将出现增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的金河生物科技的 3 个警告信号(其中 2 个有点令人不快!)。
如果您对市盈率感兴趣,您可以免费参阅我们收集的其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.