我们认为武汉科前生物股份有限公司（SHSE:688526）能够继续偿还债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，武汉科前生物股份有限公司（SHSE:688526）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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武汉科前生物技术有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示武汉科前生物技术有限公司在 2024 年 3 月的债务为 1.863 亿人民币，低于一年前的 3.883 亿人民币。 不过，该公司有 15 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 13.1 亿人民币。

武汉科前生物有限公司的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，武汉科前生物技术有限公司在 12 个月内到期的负债为 6.373 亿人民币，12 个月后到期的负债为 7740 万人民币。 与此相抵，该公司拥有 15 亿日元的现金和 3.162 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 11 亿日元。

这一盈余表明，武汉科前生物有限公司使用债务的方式似乎既安全又保守。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，武汉科前生物技术有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 29% 的情况再次发生，那么武汉科前生物有限公司的适度债务负担可能会变得至关重要。 就偿还债务而言，收益下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定武汉科前生物技术有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 武汉科前生物技术有限公司的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 最近三年，武汉科前生物有限公司的自由现金流占息税前利润的 74%，鉴于自由现金流不包括利息和税收，这一比例基本正常。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，武汉科前生物技术有限公司拥有 13.1 亿人民币的净现金和漂亮的资产负债表。 最重要的是，该公司将息税前利润的 74% 转化为自由现金流，带来了 3.98 亿人民币。 因此，我们对武汉科前生物有限公司的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，武汉科前生物技术有限公司就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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