Stock Analysis
持有仁科科技股份有限公司(SHSE:688356)股票的投资者会因股价在过去30天内反弹26%而感到欣慰。(过去三十天里股价反弹了 26%,这让持有仁科科技股份有限公司(SHSE:688356)股票的人松了一口气,但股价还需要继续反弹才能修复最近对投资者投资组合造成的损害。 尽管如此,30 天的反弹并不能改变长期股东因股价在过去 12 个月下跌 51% 而损失惨重的事实。
在股价坚挺反弹之后,仁科科技目前的市盈率(或 "市净率")为 39.5 倍,可能发出了看跌信号,因为中国几乎有一半公司的市盈率低于 29 倍,甚至低于 18 倍的市盈率也并不罕见。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
仁科科技最近一直在挣扎,因为它的盈利下降速度比大多数其他公司都快。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司将彻底扭转局面,加速超越市场上的大多数其他公司。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
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有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如 Jenkem Technology 的市盈率)应该超过市场表现才算合理。
先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 35%。 尽管如此,得益于早前的增长,每股收益与三年前相比已累计增长了 18%。 虽然一路磕磕绊绊,但可以说该公司近期的盈利增长基本上还是可圈可点的。
展望未来,根据跟踪该公司的两位分析师的预测,未来一年的每股收益将攀升 31%。 而市场预测的增长率为 41%,因此该公司的盈利结果可能会较弱。
有鉴于此,仁科科技的市盈率高于大多数其他公司,这一点令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好该公司,他们不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为这种盈利增长水平最终很可能会对股价造成沉重打击。
最后的话
仁科科技股价的大幅反弹将该公司的市盈率提升到了相当高的水平。 仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们已经确定,仁科科技目前的市盈率远高于预期,因为其预测增长低于整个市场。 当我们看到盈利前景疲软,增长速度低于市场时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率降低。 这将使股东的投资面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。
我们不想在此多说什么,但我们也发现了仁科科技的一个警示信号,你需要注意。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.