Stock Analysis
持有唐人神文化股份有限公司(SZSE:300148)股票的投资者可以松一口气了。(唐人神文化股份有限公司(SZSE:300148)的股价在过去三十天里反弹了 27%,这让持有该公司股票的人松了一口气,但要修复最近对投资者投资组合造成的损害,还需要继续努力。 并非所有股东都会感到欢欣鼓舞,因为股价在过去 12 个月中仍下跌了 12%,令人非常失望。
在股价大幅跳水之后,鉴于中国传媒行业约有一半公司的市销率(或 "市盈率")低于 2.6 倍,您可能会认为唐人文化的市销率高达 5.3 倍,是一只完全应该回避的股票。 不过,市销率过高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
唐人文化的近期表现如何?
举例来说,在过去一年里,唐尔文化的收入有所下降,这一点也不理想。 也许市场认为该公司能在不久的将来超越同行业其他公司,这使得市盈率居高不下。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
我们没有分析师的预测,但您可以通过查看我们关于唐果文化的盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势是如何为公司的未来奠定基础的。收入预测是否与高市盈率相匹配?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样唐尔文化的市盈率才算合理。
回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 2.9%。 因此,与三年前相比,公司收入也整体下降了 52%。 因此,可以说公司最近的收入增长并不理想。
将中期收入轨迹与更广泛的行业一年 20% 的扩张预测相比较,就会发现这是一个令人不快的情况。
有鉴于此,唐果文化的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比最近的情况要看涨得多,而且不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。
最后的话
强劲的股价飙升导致唐果文化的市盈率也随之飙升。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
通过对唐人文化的研究,我们发现,考虑到该行业的发展前景,其中期收入缩水并没有导致市销率如我们预期的那么低。 当我们看到收入倒退,业绩低于行业预测时,我们觉得股价下跌的可能性非常大,从而使市盈率回到合理的范围内。 除非近期的中期状况有明显改善,否则投资者将很难接受股价的合理价值。
公司的资产负债表可能存在很多潜在风险。 您可以通过我们为唐人文化提供的免费资产负债表分析,用六项简单的检查来评估许多主要风险。
如果这些风险让您重新考虑对唐胶文化的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些优质股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.