收益不佳：完美世界有限公司（Perfect World Co.每股收益低于预期 15%，分析师修正预测

众所周知，完美世界股份有限公司（Perfect World Co.(深圳证券交易所股票代码：002624）上周发布了最新的年度业绩，但对股东来说，结果并不理想。 总体而言，业绩并不理想--营收略低于分析师预期的 78 亿日元人民币，法定收益超出预期 15%，每股收益仅为 0.26 日元人民币。 结果公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 因此，我们收集了最新的盈利后预测，看看明年会有什么变化。

查看我们对完美世界的最新分析

考虑到最新的业绩，完美世界的 14 位分析师目前一致认为，2024 年的收入将达到 87.8 亿人民币。这反映出在过去 12 个月中，完美世界的收入增长了 13%。 每股收益预计将增长 103%，达到 0.50 人民币。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2024 年的收入为 92.1 亿日元人民币，每股收益为 0.68 日元人民币。 由此可见，最新财报发布后，市场情绪无疑变得更加看空，导致收入预期下调，每股收益预期也大幅下调。

因此，分析师将目标价下调 5.3% 至 13.34 日元也就不足为奇了。 不过，这并不是我们能从这些数据中得出的唯一结论，因为一些投资者在评估分析师的目标价格时，也喜欢考虑预估值的差距。 最乐观的完美世界分析师的目标价为每股 19.20 人民币，而最悲观的分析师的目标价为 8.30 人民币。 注意到分析师目标价之间的巨大差距了吗？我们认为，这意味着相关业务可能出现的情况相当广泛。

我们还可以从更大的角度来看待这些预测，比如预测与过去业绩的对比，以及与行业内其他公司相比，预测是更看好还是更不看好。例如，我们注意到，完美世界的增长速度预计将明显加快，预计到 2024 年底，年化收入将增长 13%。这远远高于过去五年每年 1.9% 的历史降幅。 根据分析师对整个行业的预测，在可预见的未来，整个行业的总收入预计将每年增长 17%。 因此，尽管完美世界的收入增长预计会有所改善，但其增长速度仍将低于行业增长速度。

底线

最重要的一点是，分析师们下调了每股收益预期，这表明在这些业绩发布后，市场情绪明显下降。 不幸的是，他们也下调了收入预期，我们的数据显示，与更广泛的行业相比，该公司表现不佳。即便如此，每股收益对于企业的内在价值还是更为重要。 由于分析师们似乎对最新的业绩并不放心，导致对完美世界未来估值的估计降低，一致目标价大幅下降。

有鉴于此，我们不会太快对完美世界下结论。长期盈利能力比明年的利润更重要。 在 Simply Wall St，我们有分析师对完美世界到 2026 年的各种预测，您可以在我们的平台上免费查看。

我们不想过多地渲染，但我们也发现了完美世界的三个警告信号（其中一个可能很严重！），您需要注意。

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