安徽鸿路钢构(集团)股份有限公司(SZSE:002541)的股东们一定会很高兴地看到,该公司的股价在本月表现出色,上涨了26%,从之前的疲软中恢复过来。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年的损失,该股在去年仍下跌了 41%。
尽管股价坚挺反弹,安徽鸿路钢构(集团)目前的市盈率(或 "市净率")仍为 11 倍,这可能是非常看涨的信号,因为中国几乎有一半的公司市盈率超过 31 倍,甚至市盈率超过 58 倍也并不罕见。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定市盈率大幅下降是否有合理的依据。
安徽鸿路钢构(集团)最近的表现并不理想,因为与其他平均有所增长的公司相比,该公司的盈利下降幅度较大。 市盈率之所以低,可能是因为投资者认为这种糟糕的盈利表现不会好转。 如果你还喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买入一些股票。
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有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远低于市场表现,这样安徽鸿路钢构(集团)的市盈率才算合理。
先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 1.5%。 尽管如此,该公司最近三年的每股收益还是实现了 24% 的增长。 虽然一路磕磕绊绊,但可以说该公司最近的盈利增长基本上还是可圈可点的。
展望未来,据关注该公司的分析师估计,未来三年的年增长率将达到 12%。 与此同时,其他市场预计每年增长 20%,这显然更具吸引力。
有鉴于此,安徽鸿路钢构(集团)的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。 似乎大多数投资者预期未来增长有限,只愿意为该股支付较低的价格。
主要启示
即使股价走势如此强劲,安徽鸿路钢构(集团)的市盈率仍明显落后于市场上的其他公司。 有人认为,市盈率在某些行业中是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强有力的商业情绪指标。
我们已经确定,安徽鸿路钢构(集团)之所以维持较低的市盈率,是因为其预测增长低于市场预期。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。
那么其他风险呢?每家公司都有风险,我们发现了 安徽鸿路钢构(集团)的三个警示信号 (其中一个令人担忧!),你应该了解一下。
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