Stock Analysis
与中国市场相比,河北钢铁集团有限公司(SZSE:000709)22.7 倍的市盈率可能会让人觉得它现在是个买点,因为在中国市场,大约一半的公司市盈率都在 32 倍以上,甚至 60 倍以上的市盈率也很常见。 不过,市盈率低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
河北钢铁集团最近的盈利一直在倒退,而其他大多数公司的盈利都在正增长,因此河北钢铁集团的表现可能会更好。 似乎很多人都认为这种低迷的盈利表现会持续下去,从而压低了市盈率。 如果真是这样,那么现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
增长是否与低市盈率相匹配?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如河北钢铁集团的市盈率)应该低于市场表现才算合理。
首先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 19%。 因此,与三年前相比,公司盈利也整体下降了 49%。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。
展望未来,一位跟踪该公司的分析师预计,明年的每股收益将增长 67%。 这大大高于大盘 38% 的增长预测。
有了这些信息,我们发现 HBIS 的市盈率比市场还低,这很奇怪。 看起来,大多数投资者根本不相信该公司能实现未来的增长预期。
主要启示
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们对河北钢铁集团分析师预测的研究表明,其卓越的盈利前景对市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到强劲的盈利前景和高于市场的增长速度时,我们认为潜在的风险可能会对市盈率造成巨大压力。 至少价格风险看起来很低,但投资者似乎认为未来的盈利可能会有很大的波动。
此外,你还应该了解我们发现的河北钢铁集团的 3 个警告信号(其中 1 个有点令人不快)。
重要的是,要确保自己寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,请免费浏览这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司名单。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.