Stock Analysis
中润资源投资股份有限公司(SZSE:000506)的股价在上个月大幅回调了 25%,扭转了近期相当可观的稳健表现。 过去 30 天的下跌为股东们艰难的一年画上了句号,股价在此期间下跌了 10%。
即使股价跌幅如此之大,当中国金属和采矿业近一半公司的市销率(或 "P/S")低于 1.4 倍时,你可能仍会认为中润资源投资的市销率为 13.9 倍,不值得研究。 不过,市销率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
中润资源投资的市销率对股东意味着什么?
举例来说,中润资源投资近来收入的下降就值得深思。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
虽然目前还没有中润资源投资公司的分析师估价,但您可以看看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。收入增长指标对高市盈率有何启示?
为了证明其市盈率的合理性,中润资源投资需要取得远超行业的出色增长。
先回顾一下去年,该公司的收入增长并不令人兴奋,下降了 7.5%,令人失望。 这意味着,从长期来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年里,收入总共下降了 41%。 因此,可以说该公司最近的收入增长并不理想。
与预计未来 12 个月将实现 16% 增长的行业相比,从最近的中期收入结果来看,该公司的下滑势头令人担忧。
有鉴于此,我们对中润资源投资的市盈率超过同行业公司感到担忧。 似乎大多数投资者都忽视了近期糟糕的增长率,希望公司的业务前景能出现转机。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
最终结论
中润资源投资的股价可能受到了影响,但其市盈率仍然很高。 仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们已经确定,中润资源投资公司目前的市销率远高于预期,因为从中期来看,其近期收入一直在下降。 目前,我们对高市盈率感到不舒服,因为这种收入表现不太可能长期支持这种积极情绪。 如果近期的中期收入趋势持续下去,将给现有股东的投资带来巨大风险,而潜在投资者也很难接受该股目前的价值。
那么其他风险呢?每家公司都有风险,我们发现了 中润资源投资公司的两个警示信号 (其中一个让我们有点不舒服!),你应该了解一下。
如果这些风险让您重新考虑对中润资源投资的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些优质股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.