Stock Analysis
浙江华达新材料股份有限公司(SHSE:605158)的股价在过去三十天内反弹了 36%,持有该股的投资者应该感到欣慰。(浙江华达新材料股份有限公司(SHSE:605158)的股价在过去三十天里反弹了 36%,这让持有该公司股票的投资者松了一口气,但要修复近期股价对投资者投资组合造成的损害,还需要继续努力。 长期股东会对股价的回升表示感谢,因为在最近的反弹之后,该股今年的股价几乎持平。
尽管股价坚挺反弹,但考虑到中国约有一半公司的市盈率(或 "市净率")超过 30 倍,浙江华达新材料 14.7 倍的市盈率仍不失为一项极具吸引力的投资。 不过,市盈率低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
最近一段时间,浙江华达新材料的盈利增长非常迅猛,这对该公司相当有利。 可能是许多人预计强劲的盈利表现会大幅下滑,从而压低了市盈率。 如果这种情况没有发生,那么现有股东就有理由对股价的未来走向持相当乐观的态度。
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只有当公司的增长速度明显落后于市场时,您才会真正放心看到浙江华达新材料如此低的市盈率。
回顾过去一年,该公司实现了 78% 的超常增长。 然而,这还远远不够,最近三年的每股收益累计下降了 20%,令人十分不快。 因此,遗憾的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得并不出色。
与该公司形成鲜明对比的是,市场上其他公司明年的盈利预计将增长 41%,这确实让人对该公司近期的中期盈利下滑有了更深刻的认识。
有鉴于此,浙江华达新材料的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。 然而,随着盈利的逆转,市盈率还不能保证已经达到底线。 由于近期的盈利趋势已经拖累了股价,即使仅仅维持这些价格也很难实现。
我们能从浙江华达新材料的市盈率中学到什么?
即使在如此强劲的价格走势之后,浙江华达新材料的市盈率仍明显落后于市场上的其他公司。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,浙江华达新材料在中期盈利下滑的弱势下,市盈率仍将维持在较低水平。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 除非近期的中期状况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们为 浙江华达新材料 确定了 2 个 值得注意的 警示信号 。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.