中粮领先生物科技有限公司 (SHSE:603970) 的股东们可能需要在法定利润之外进行更深层次的挖掘

中农领先生物技术有限公司（SHSE:603970）近期强劲的财报并未对股价产生太大影响。 然而，法定利润数字并不能说明一切，我们发现了一些可能会引起股东关注的因素。

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对照中粮领先生物有限公司的收益分析现金流

财务人员都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 要获得应计比率，我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润比其 FCF 高出多少。

因此，当一家公司的应计比率为负数时，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 虽然应计比率为正并不是什么问题，这表明公司有一定水平的非现金利润，但应计比率过高却可以说是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

在截至2024年3月的12个月中，中农领先生物科技有限公司的应计比率为1.05。 从统计学角度看，这对未来的盈利确实是个负面影响。 在此期间，该公司没有产生一丁点自由现金流。 去年，该公司的自由现金流实际为负8.77 亿人民币，而上述利润为 2.280 亿人民币。 值得注意的是，中农领军生物科技有限公司一年前创造了 11 亿人民币的正自由现金流，所以至少他们过去也做到了。 对中农领军生物科技有限公司的股东来说，一个积极的因素是，去年该公司的应计比率明显提高，这让人有理由相信，未来该公司的现金转化率可能会有所提高。 因此，一些股东可能希望今年的现金转换率更高。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

我们对中农领先生物科技有限公司盈利表现的看法

如上所述，我们认为中农领军生物科技有限公司的盈利没有得到自由现金流的支持，这可能会让一些投资者感到担忧。 因此，我们认为中农领军生物科技有限公司的潜在盈利能力很可能低于其法定利润。 但至少，过去三年每股收益每年增长65%，可以给投资者带来一些安慰。 当然，我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面，我们还可以考虑利润率、预测增长和投资回报率等因素。 如果您想更深入地了解中农领军生物科技有限公司，您还可以了解它目前面临的风险。 例如，我们发现了中农领军生物科技有限公司的 2 个警示信号（其中 1 个令人担忧），您应该对此有所了解。

今天，我们放大了单个数据点，以便更好地了解中农领军生物科技有限公司利润的性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

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