Stock Analysis
一些投资者依靠分红来实现财富增长,如果您是其中一员,您可能会对百合集团股份有限公司(SHSE:603823)即将在短短3天内除息感兴趣。(SHSE:603823) 还有三天就要除息了。 除息日是公司记录日之前的一个工作日,记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日之所以重要,是因为每当买入或卖出股票时,交易至少需要两个工作日才能结算。 这意味着,在 6 月 6 日或之后购买百合集团股份的投资者将无法收到 6 月 6 日发放的股息。
公司即将派发的股息为每股 0.15 元人民币,这是继过去 12 个月公司向股东派发每股 0.15 元人民币股息后的又一次派息。 根据过去一年的分红情况,百合集团当前股价为 11.04 人民币,拖后收益率为 1.4%。 对于长期持有者来说,股息是投资收益的主要来源,但前提是股息必须持续支付。 因此,我们需要检查股息支付是否被覆盖,以及盈利是否在增长。
股息通常从公司利润中支付,因此如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润,那么其股息通常会面临更大的削减风险。 这就是为什么百合集团的分红比例仅为盈利的 43%。 然而,在评估股息的可持续性时,现金流通常比利润更重要,因此我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 百合集团将其自由现金流的 32% 作为股息分配,这对大多数公司来说都是一个舒适的派息水平。
利润和现金流都能覆盖百合集团的股息,这一点值得肯定,因为这通常表明股息是可持续的,而较低的派息率通常表明在削减股息之前有更大的安全边际。
盈利和股息一直在增长吗?
当盈利下降时,分红公司就更难分析和安全持有了。 投资者喜欢股息,因此如果盈利下降,股息减少,预计股票会同时被大量抛售。 有鉴于此,我们对百合集团过去五年每年 5.3% 的盈利下降感到不安。 当每股收益下降时,可支付股息的上限也会下降。
衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 自七年前我们开始收集数据以来,百合集团的股息平均每年增长约 12%。
总结
从分红的角度来看,投资者应该购买还是回避百合集团? 百合集团的现金和利润派息率低得令人欣慰,这可能意味着即使每股收益急剧下降,其股息也是可持续的。尽管如此,我们仍然认为盈利下降是一个警示信号。 总之,从分红的角度来看,我们很难对百合集团感到兴奋。
虽然仅从分红角度来看,投资百合集团很有诱惑力,但您应该始终注意其中的风险。 为此,您应该了解我们发现的百合集团的两个警告信号 (其中一个不容忽视)。
一般来说,我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
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Manufactures and sells organic pigments in the People’s Republic of China.