贵州中毅达（SHSE:600610）的债务会减少吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，贵州中毅达股份有限公司（SHSE:600610）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司变得危险。

什么情况下债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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贵州中毅达有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月底，贵州中毅达的债务为 1.112 亿人民币，比一年前的 8.618 亿人民币有所减少。 不过，该公司有 4,480 万人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 6,640 万人民币。

贵州中毅达的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，贵州中毅达一年内到期的负债为 9.897 亿人民币，一年后到期的负债为 2450 万人民币。 与这些债务相抵消的是 4480 万人民币的现金和价值 8640 万人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 8.83 亿日元。

由于公开交易的贵州中毅达股票总价值为 47.2 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 贵州中毅达几乎没有净债务，债务负担确实很轻。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但不能完全孤立地看待债务，因为贵州中毅达需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，贵州中毅达出现了息税前亏损，收入缩水 14%，为 12 亿人民币。 我们更希望看到增长。

注意事项

在过去 12 个月中，贵州中毅达不仅收入下滑，息税前利润（EBIT）也为负值。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 4,700 万人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的负自由现金流高达 6200 万日元。 因此，直截了当地说，我们认为它是有风险的。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，贵州中毅达就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

归根结底，最好还是关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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