鹏欣国际矿业有限公司 (SHSE:600490) 负债累累

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到鹏欣国际矿业有限公司（SHSE:600490）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，特别是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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鹏欣国际矿业有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，鹏欣国际矿业有限公司的债务为 5.867 亿人民币，比一年前的 7.359 亿人民币有所减少。 不过，该公司还有 4.993 亿人民币的现金，因此其净债务为 8740 万人民币。

鹏欣国际矿业有限公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，鹏欣国际矿业有限公司一年内到期的负债为 18.5 亿日元人民币，一年后到期的负债为 1.395 亿日元人民币。 另一方面，该公司的现金为 4.993 亿人民币，一年内到期的应收账款为 2.653 亿人民币。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 12.2 亿日元。

当然，鹏欣国际矿业有限公司的市值为 61.7 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 鹏欣国际矿业有限公司几乎没有净债务，债务负担确实很轻。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，鹏欣国际矿业有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果你想进一步了解鹏欣国际矿业有限公司的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，鹏欣国际矿业有限公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 40 亿人民币，降幅达 57%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，鹏欣国际矿业有限公司不仅收入下滑，息税前利润（EBIT）也出现了负增长。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 1.21 亿人民币。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债与现金时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去 12 个月里，该公司的自由现金流为负 3.14 亿日元。 因此，我们认为该股风险很大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们在鹏欣国际矿业有限公司（Pengxin International MiningLtd）身上发现的 两个警示信号 （其中一个不容忽视）。

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