Stock Analysis

Proya CosmeticsLtd (SHSE:603605) 拥有稳健的资产负债表

SHSE:603605
Source: Shutterstock

传奇基金经理李路(查理-芒格曾支持过他)曾经说过:"最大的投资风险不是价格的波动,而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '看来聪明人都知道,在评估一家公司的风险时,债务(通常涉及破产)是一个非常重要的因素。 我们注意到,宝雅化妆品有限公司(Proya Cosmetics Co.(SHSE:603605) 的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是,这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险?

一般来说,只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时,债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下,如果公司无法偿还债务,就会破产。 然而,更常见(但仍代价高昂)的情况是,公司必须以低价发行股票,永久性地稀释股东,以支撑其资产负债表。 当然,债务可以成为企业,尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时,首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对 Proya CosmeticsLtd 的最新分析

Proya CosmeticsLtd 有多少债务?

您可以点击下图了解更多详情,该图显示 Proya CosmeticsLtd 在 2023 年 9 月的债务为 9.530 亿日元人民币,与前一年大致相同。 但它也有 35.2 亿日元的现金可以抵消,这意味着它有 25.7 亿日元的净现金。

debt-equity-history-analysis
SHSE:603605 资产负债率历史 2024 年 2 月 28 日

Proya CosmeticsLtd 的资产负债表有多健康?

从最近的资产负债表中我们可以看到,Proya CosmeticsLtd 有 21 亿日元的负债在一年内到期,还有 7.984 亿日元的负债在一年后到期。 与此相抵消的是,该公司有 35.2 亿日元的现金和 2.131 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此,该公司的流动资产比负债总额多出 8.383 亿日元。

这种短期流动性表明,Proya CosmeticsLtd 的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的地步,因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之,Proya CosmeticsLtd 拥有净现金,因此可以说它没有沉重的债务负担!

此外,我们很高兴地向大家报告,Proya CosmeticsLtd 已将其息税前利润提高了 39%,从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但未来的收益才是决定 Proya CosmeticsLtd 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测

最后,企业需要自由现金流来偿还债务;会计利润并不能解决这个问题。 Proya CosmeticsLtd 的资产负债表上可能有净现金,但我们仍然有必要了解一下该公司将息税前盈利(EBIT)转化为自由现金流的情况,因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在最近三年里,Proya CosmeticsLtd 录得的自由现金流占息税前利润的 75%,鉴于自由现金流不包括利息和税收,这一比例基本正常。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者,但你应该记住,Proya CosmeticsLtd 拥有 25.7 亿日元的净现金,流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 39%,给我们留下了深刻印象。 那么,Proya CosmeticsLtd 的债务会带来风险吗?我们认为不是。 在分析债务时,资产负债表显然是重点。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 为此,您应该注意 我们在 Proya CosmeticsLtd 发现的 1 个警告信号

如果说了这么多,您还是对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣,那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表

Valuation is complex, but we're here to simplify it.

Discover if Proya CosmeticsLtd might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.

Access Free Analysis

对本文有反馈意见?对内容有疑问? 直接与我们 联系 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

This article has been translated from its original English version, which you can find here.