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江苏恒顺醋业股份有限公司(SHSE:600305)股价不尽如人意

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江苏恒顺醋业股份有限公司(SHSE:600305市销率(或 "P/S")为 4.5 倍,如果考虑到中国食品行业近一半公司的市销率低于 1.7 倍,这看起来可能是一个很差的投资机会。 然而,市销率如此之高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定其是否合理。

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SHSE:600305 2024年5月28日的市销率与行业对比

江苏恒顺醋业有限公司近期表现如何?

江苏恒顺醋业有限公司的表现可能会更好一些,因为它的收入最近一直在倒退,而其他大多数公司的收入都在正增长。 这可能是因为许多人预计其低迷的收入表现将大幅恢复,从而使市盈率不至于崩溃。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。

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收入预测是否与高市盈率相匹配?

有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样江苏恒顺醋业有限公司的市盈率才算合理。

回顾过去一年,该公司的销售额令人沮丧地下降了 10%。 这意味着从长远来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年里,该公司的收入累计下降了 5.9%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得并不好。

展望未来,覆盖该公司的十位分析师预计,明年的收入将增长 16%。 这大大低于整个行业 18% 的增长预期。

考虑到这一点,我们认为江苏恒顺醋业有限公司的市盈率超过行业同行是不合理的。 似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景能出现转机,但分析师群体却对此信心不足。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为这种收入增长水平最终可能会对股价造成沉重打击。

最后的话

通常情况下,我们在做出投资决策时会告诫自己不要过多地解读市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

我们的结论是,江苏恒顺醋业有限公司目前的市销率远高于预期,因为其预测增长低于整个行业。 现在,我们对高市盈率感到不舒服,因为预测的未来收入不可能长期支持这种积极情绪。 在这样的价格水平上,投资者应该保持谨慎,尤其是在情况没有改善的情况下。

我们还发现了江苏恒顺醋业有限公司的两个警示信号(其中一个可能很严重!),您在投资前应该注意。

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本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

This article has been translated from its original English version, which you can find here.

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