创新新材科技股份有限公司（SHSE:600361）业绩备受关注

创新材料科技股份有限公司(创新材料科技股份有限公司（SHSE:600361）刚刚发布了一份稳健的财报，股价表现出一定的强势。 然而，我们认为股东应该谨慎，因为我们发现利润背后存在一些令人担忧的因素。

查看我们对创新材料科技的最新分析

现金流与创新材料科技盈利的对比分析

在高级金融学中，用来衡量一家公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 要获得应计比率，我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比利润所显示的要多。 如果应计比率为正，说明公司有一定水平的非现金利润，这并不是什么问题，但如果应计比率过高，则可以说是一件坏事，因为这说明纸面利润与现金流不匹配。 值得注意的是，有一些学术证据表明，一般来说，应计比率高对近期利润来说是个坏兆头。

创新新材料科技公司截至 2024 年 3 月的应计比率为 0.34。 因此，我们可以推断，该公司的自由现金流远不足以覆盖其法定利润，这表明我们在重视法定利润之前可能要三思而后行。 在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管有上述 9.739 亿日元的利润，但还是流出了 37 亿日元。 由于去年的自由现金流为负值，我们认为一些股东可能会怀疑今年 37 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。 对股东来说，不幸的是，该公司还一直在发行新股，稀释了他们未来的收益份额。

这可能会让您怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘未来的盈利能力。

评估盈利质量的一个重要方面是看公司稀释股东的程度。 事实上，在过去的 12 个月里，创新材料技术公司通过发行新股，将已发行股票数量增加了 8.3%。 因此，现在每股获得的利润份额较少。 庆祝净利润而忽视稀释，就好比因为吃到了一块更大的披萨而欢欣鼓舞，却忽视了披萨现在被切成了更多片的事实。 点击此链接查看创新新材科技的历史每股收益增长情况。

稀释如何影响创新新材科技的每股收益（EPS）？

在过去三年里，创新新材科技的利润有所提高，年化收益率达到 1243%。 但同期每股收益每年仅增长 124%。 然而，净利润在过去一年中却表现平平，增幅微乎其微。 虽然每股收益的增长也很平缓，但不用猜也知道它比净收入更糟糕。 因此，你可以很清楚地看到，稀释对股东收益的影响。

从长远来看，每股收益的增长应该带来股价的增长。 因此，创新材料技术公司的股东希望看到每股收益继续增长。 但另一方面，如果我们得知利润（而不是每股收益）在增长，我们就不会那么兴奋了。 对于普通散户股东来说，每股收益是一个很好的衡量标准，它可以检验你在公司利润中的假设 "份额"。

我们对创新材料科技利润表现的看法

事实证明，创新材料科技的利润无法与现金流相匹配，其摊薄意味着每股收益的增长落后于净利润的增长。 基于上述原因，我们认为，敷衍地看一看创新材料科技的法定利润，可能会让它的基本面看起来比实际情况更好。 如果你想对创新材料技术公司进行更深入的研究，你还可以看看它目前面临哪些风险。 我们的分析显示，创新材料技术公司存在4 个警示信号（其中 2 个让我们感到不安！），我们强烈建议您在投资前查看这些信号。

我们对创新材料技术公司的研究主要集中在某些因素上，这些因素会使其收益看起来比实际情况更好。在此基础上，我们有些怀疑。 但是，如果你能专注于细枝末节，总会有更多发现。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司大全，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。