阿尔法集团（SZSE:002292）的债务会减少吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，阿尔法集团（SZSE:002292）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑企业使用多少债务时，首先要做的是将现金和债务放在一起看。

查看我们对阿尔法集团的最新分析

阿尔法集团有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 9 月，阿尔法集团的债务为 8.083 亿日元，低于上一年的 11.5 亿日元。 不过，阿尔法集团有 4.653 亿人民币的现金可以抵消，因此净负债约为 3.430 亿人民币。

阿尔法集团的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中可以看出，阿尔法集团有 13.5 亿日元的负债在一年内到期，还有 2.517 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，它有 4.653 亿日元的现金和价值 4.725 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 6.605 亿日元。

当然，阿尔法集团的市值为 106 亿日元人民币，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防出现恶化。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定阿尔法集团能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，阿尔法集团的收入保持稳定，但利息和税前利润并不乐观。 虽然这还不算太坏，但我们更希望看到增长。

注意事项

在过去的 12 个月里，阿尔法集团的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 5100 万人民币。 看到这一点，再回想一下资产负债表上的负债，相对于现金而言，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将过去 12 个月 7 800 万人民币的亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，直截了当地说，我们确实认为它有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，阿尔法集团就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。