我们认为宝信诺控股（SZSE:002154）能够轻松管理其债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，宝信诺控股有限公司（Baoxiniao Holding Co.(深交所股票代码：002154）的确背负着债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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宝信孝控股背负多少债务？

点击下图可查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，宝信桥控股的债务为人民币 7.142 亿元，比一年前的人民币 3.822 亿元有所增加。 但它也有 18.3 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 11.1 亿人民币的净现金。

宝信控股的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，宝信控股有 22.5 亿日元人民币的负债将在一年内到期，9250 万日元人民币的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 18.3 亿日元人民币，一年内到期的应收账款为 10.1 亿日元人民币。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出4.960 亿日元。

这种短期流动性表明，宝信诺控股公司可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，宝信诺控股公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

虽然宝信控股在息税前利润（EBIT）方面似乎并没有获得多少收益，但至少目前的盈利仍然保持稳定。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但未来的盈利才是决定宝信控股能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然宝信控股的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，宝信控股的自由现金流占息税前利润（EBIT）的87%，高于我们通常的预期。 如果需要的话，这将为其偿还债务奠定良好的基础。

总结

虽然调查一家公司的债务始终是明智之举，但在这种情况下，宝信诺控股公司拥有 11.1 亿人民币的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 它的自由现金流为 5.79 亿人民币，占息税前利润的 87%，给我们留下了深刻印象。 那么，宝信诺控股公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了 宝信控股公司的一个警示信号 ，您应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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