苏州市规划设计研究院有限公司 (SZSE:301505) 惨淡的盈利可能比你想象的还要糟糕

低迷的市场反应表明，苏州规划设计研究院股份有限公司（SZSE:301505）最近的财报没有带来任何惊喜。 我们认为，投资者担心的是财报背后的一些弱点。

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仔细分析苏州规划设计研究院有限公司的盈利情况

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

因此，负的应计比率对公司来说是正面的，而正的应计比率则是负面的。 虽然应计比率为正并不是什么问题，因为这表明公司有一定水平的非现金利润，但应计比率过高却可以说是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年的一篇论文，"应计比率较高的企业未来的盈利能力往往较低"。

苏州规划设计研究院有限公司截至 2023 年 12 月的应计比率为 0.30。 因此，我们知道该公司的自由现金流明显低于其法定利润，这不禁让人怀疑利润数字的实际作用。 在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管利润为 7810 万日元，但流出量为 4500 万日元。 不过，我们看到一年前的自由现金流为 2,400 万人民币，因此苏州规划设计研究院有限公司至少在过去能够产生正的自由现金流。

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我们对苏州规划设计研究院有限公司利润表现的看法

苏州规划设计研究院有限公司去年的利润并没有转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 正因为如此，我们认为苏州规划设计研究院有限公司的法定利润可能优于其潜在盈利能力。 遗憾的是，在过去十二个月中，其每股收益有所下降。 归根结底，要想正确理解这家公司，考虑的因素不能仅限于上述几点。 请记住，在分析一只股票时，值得注意的是其中的风险。 我们的分析显示，苏州规划设计研究院有限公司存在 4 个警告信号（其中 3 个非常重要！），我们强烈建议您在投资前查看这些信号。

今天，我们放大了单个数据点，以便更好地了解苏州规划设计研究院有限公司利润的性质。 但是，还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司大全，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

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