为什么 Gotion High-techLtd (SZSE:002074) 可以承受一些债务？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，Gotion High-tech Co.(SZSE:002074) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Gotion High-techLtd 的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月，Gotion High-techLtd 的债务为 325 亿日元，比一年前的 209 亿日元有所增加。 不过，由于该公司拥有 186 亿日元的现金储备，其净债务较少，约为 139 亿日元。

看看 Gotion High-techLtd 的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Gotion High-techLtd 在 12 个月内到期的负债为 403 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 216 亿日元人民币。 另一方面，该公司拥有 186 亿日元的现金和价值 143 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 290 亿日元。

相对于公司 363 亿日元的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东关注 Gotion High-techLtd 的债务使用情况。 这表明，如果该公司急需充实资产负债表，其股东权益将被严重稀释。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Gotion High-techLtd 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

在过去的 12 个月里，Gotion High-techLtd 公布的收入为 300 亿日元人民币，增长了 60%，但没有公布任何息税前利润。 股东们可能都希望它能实现利润增长。

注意事项

尽管 Gotion High-techLtd 非常巧妙地实现了利润增长，但一个冷酷的事实是，它的息税前盈利（EBIT）正在亏损。 事实上，息税前利润亏损了 1.69 亿日元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有多少信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 然而，去年公司烧掉了 110 亿日元的现金也无济于事。 因此，我们认为该股风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们发现的 Gotion High-techLtd的 两个警告信号 。

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