中捷资源投资有限公司（SZSE:002021）股价上涨 28%，但业务仍未跟上步伐

中捷资源投资有限公司（Zoje Resources Investment Co.(上个月，Zoje Resources Investment Co, Ltd.（SZSE:002021）股东的耐心得到了回报，股价大涨 28%。 在最近的大涨之后，该公司的年度涨幅达到了 126%，令投资者坐立不安。

由于股价飙升，考虑到中国机械行业近半数公司的市销率（或 "市盈率"）低于 2.7 倍，您可以考虑将市盈率为 3.5 倍的 Zoje Resources Investment 作为潜在回避股票。 不过，只看市盈率的表面价值并不明智，因为市盈率如此之高可能是有原因的。

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Zoje Resources Investment 的近期表现如何？

举例来说，Zoje Resources Investment 近期的收入下降就值得深思。 一种可能是，市盈率之所以高，是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 如果不是这样，那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。

我们没有分析师的预测，但您可以查看我们关于 Zoje Resources Investment盈利、收入和现金流的免费 报告，了解最近的趋势如何为公司的未来奠定基础。

收入增长指标对高市盈率有何启示？

有一个固有的假设，即一家公司的市盈率（如 Zoje Resources Investment 的市盈率）应优于同行业才算合理。

在回顾去年的财务数据时，我们沮丧地发现该公司的收入下降了 1.0%。 尽管如此，该公司最近三年的整体收入还是增长了 18%。 因此，虽然股东们更希望公司继续保持增长势头，但他们对中期收入增长率基本满意。

根据最近的中期年化收入结果，与预计未来 12 个月将实现 25% 增长的行业相比，该公司的势头较弱。

有鉴于此，我们发现 Zoje Resources Investment 的市盈率超过了业内同行，这一点令人担忧。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当有限的增长率，而寄希望于公司业务前景的好转。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平，现有股东很可能会对未来感到失望。

最终结论

Zoje Resources Investment 的市盈率在其股价强劲上涨后不断上升。 一般来说，我们倾向于限制市销率的使用，以确定市场对公司整体健康状况的看法。

我们对 Zoje Resources Investment 的研究表明，其三年收入趋势不佳并没有像我们想象的那样影响市销率，因为它们看起来比当前的行业预期要差。 当我们观察到收入增长慢于行业预期，同时市盈率较高时，我们认为股价下跌的风险很大，这将导致市盈率降低。 如果近期的中期收入趋势持续下去，股东的投资将面临巨大风险，潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。

公司的资产负债表是风险分析的另一个关键领域。 您可以通过我们为 Zoje Resources Investment提供的免费资产负债表分析，用六项简单的检查来评估许多主要风险。

当然，盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司一般比较安全。因此，您不妨看看我们为您免费 收集的市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。

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