Stock Analysis
Clenergy Technology Co.(上海证券交易所股票代码：603628）的股价在经历了之前相对较好的一段时期后，在本月下跌了 31%。 过去 30 天的下跌为股东们艰难的一年画上了句号，股价在此期间下跌了 19%。
即使股价跌幅如此之大，但仍可以毫不夸张地说，与市盈率中位数约为 28 倍的中国市场相比，聚能科技目前 26.2 倍的市盈率显得相当 "中庸"。 然而，如果市盈率没有合理的依据，投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。
举例来说，在过去一年里，聚能科技的盈利恶化，这一点也不理想。 可能是许多人预计该公司会在未来一段时间内摆脱令人失望的盈利表现，这使得市盈率没有下降。 如果你喜欢这家公司，你至少会希望是这样，这样你就有可能在它不太受欢迎的时候买进一些股票。
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增长是否与市盈率相匹配？
为了证明其市盈率的合理性，Clenergy Technology 需要实现与市场相近的增长。
先回顾一下去年，该公司的每股收益增长并不令人兴奋，因为它令人失望地下降了 15%。 即便如此，令人钦佩的是，尽管在过去的 12 个月里，每股收益与三年前相比累计增长了 74%。 因此，我们可以首先确认，在这段时间里，该公司在盈利增长方面总体上做得很好，尽管一路上也遇到了一些挫折。
根据最近的中期年化盈利结果，与预计未来 12 个月将实现 36% 增长的市场相比，该公司的势头较弱。
有了这些信息，我们发现一个有趣的现象，那就是 Clenergy Technology 的市盈率与市场相当接近。 显然，该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看跌，他们现在并不愿意抛售股票。 由于近期盈利趋势的持续可能最终会拖累股价，因此维持这些价格将很难实现。
我们能从 Clenergy Technology 的市盈率中学到什么？
在 Clenergy Technology 的股价暴跌之后，其市盈率目前与市场市盈率中位数持平。 一般来说，我们倾向于限制市盈率的使用，以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们对 Clenergy Technology 公司的研究表明，其三年盈利趋势对市盈率的影响并不像我们预测的那样大，因为它们看起来比目前的市场预期要差。 当我们看到盈利疲软，增长速度低于市场预期时，我们就会怀疑股价有下跌的风险，从而降低适度的市盈率。 除非近期的中期状况有所改善，否则很难接受这些价格是合理的。
还有其他重要的风险因素需要考虑，我们发现了克莱恩能源技术公司的 4 个警示信号（其中 1 个让我们有点不舒服！），您在投资前应该注意这些信号。
当然，您也可以找到比 Clenergy Technology 更好的股票。因此，你不妨看看这本免费 资料集，其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.