这四项措施表明南京康尼机电有限公司 (SHSE:603111) 正在安全地使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，南京康尼机电股份有限公司（SHSE:603111）确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对南京康尼机电有限公司的最新分析

南京康尼机电有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，南京康尼机电有限公司的债务为 1.470 亿人民币，比一年前的 1.401 亿人民币有所增加。 但另一方面，该公司也拥有 18.7 亿人民币的现金，净现金头寸为 17.2 亿人民币。

南京康尼机电有限公司的资产负债表健康状况如何？

根据最新公布的资产负债表，南京康尼机电有限公司在12个月内到期的负债为17.4亿日元，12个月后到期的负债为1.947亿日元。 另一方面，该公司拥有 18.7 亿元人民币的现金和价值 27.0 亿元人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 26.3 亿日元。

这一盈余有力地表明，南京康尼机电有限公司的资产负债表稳如磐石（债务问题根本无需担心）。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，南京康尼机电有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

幸运的是，南京康尼机电有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了5.4%，使债务负担看起来更加可控。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但南京康尼机电有限公司的盈利情况将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然南京康尼机电设备有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，南京康尼机电有限公司产生的自由现金流占息税前利润的88%，非常强劲，超过了我们的预期。 如果需要的话，这为其偿还债务奠定了良好的基础。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但你应该记住，南京康尼机电有限公司拥有 17.2 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 1.76 亿人民币，占息税前利润的 88%，给我们留下了深刻印象。 那么，南京康尼机电有限公司的债务是否存在风险？我们认为并非如此。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此如果你对南京康尼机电有限公司感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。