厦门金龙汽车集团 (SHSE:600686) 是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司破产。 我们可以看到，厦门金龙汽车集团股份有限公司（SHSE:600686.SH）的负债率为 3.5%。(SHSE:600686)确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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厦门金龙汽车集团有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，厦门金龙汽车集团的债务为 62.6 亿人民币，比一年前的 55.9 亿人民币有所增加。 但它也有 83.5 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 21 亿人民币的净现金。

厦门金龙汽车集团的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表可以看出，厦门金龙汽车集团一年内到期的负债为 179 亿日元，一年后到期的负债为 50.7 亿日元。 另一方面，该集团有现金人民币 83.5 亿元，一年内到期的应收账款价值人民币 52.8 亿元。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 93.8 亿日元。

这对这家市值 57.4 亿日元的公司本身来说是个沉重的负担，就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 毕竟，如果厦门金龙汽车集团今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 鉴于厦门金龙汽车集团的现金多于债务，尽管它的负债总额很大，但我们相信它有能力处理好债务问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但您不能孤立地看待债务，因为厦门金龙汽车集团需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨看看其长期盈利趋势图。

去年，厦门金龙汽车集团没有实现息税前盈利，但收入增长了 3.0%，达到 200 亿人民币。 对我们来说，这个增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人创造的。

厦门金龙汽车集团的风险有多大？

虽然厦门金龙汽车集团的息税前利润（EBIT）出现了亏损，但其实际账面利润为 8200 万人民币。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为其短期内风险不大。 鉴于未来收入（和现金流）缺乏透明度，我们对这家公司感到紧张，直到它实现第一笔大额销售。对我们来说，这是一个高风险的项目。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险很难发现。每家公司都有这些风险，而我们已经发现了 厦门金龙汽车集团的 3 个警示信号 （其中 1 个令人担忧！），您应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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