浙江今飞凯达车轮有限公司（SZSE:002863）盈利不佳可能只是问题的开始

低迷的市场反应表明，浙江今飞凯达车轮股份有限公司（SZSE:002863）最近的财报没有带来任何惊喜。 我们认为，投资者担心的是财报背后的一些弱点。

查看我们对浙江今飞凯达车轮股份有限公司的最新分析

要了解一家公司盈利增长的价值，必须考虑股东权益的稀释。 浙江今飞凯达车轮有限公司去年发行的股票数量增加了 20%。 因此，现在每股获得的利润份额较少。 庆祝净利润而忽视稀释，就好比因为吃到了一块更大的披萨而欢欣鼓舞，但却忽视了披萨现在被切成了更多片的事实。 点击这里查看浙江今飞凯达车轮有限公司的每股收益图表。

浙江今飞凯达车轮有限公司的稀释对其每股收益（EPS）的影响

如上图所示，浙江今飞凯达车轮有限公司的净收入在过去几年中一直在增长，三年的年化收益率为 14%。 与此形成鲜明对比的是，在完全相同的时期，每股收益实际上每年下降 12%。 在过去的 12 个月里，净收入下降了 35%。 但不幸的是，对股东来说，每股收益的情况更糟，下降了 34%。 由此可见，稀释对股东造成了一定的影响。

如果浙江今飞凯达车轮有限公司的每股收益能随着时间的推移而增长，那么股价向同一方向发展的可能性就会大大提高。 但是，如果其利润增加，而每股收益持平（甚至下降），那么股东可能不会从中获益太多。 对于普通散户股东来说，每股收益是一个很好的衡量标准，可以用来检查你假设 "分享 "到的公司利润。

注意：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对浙江今飞凯达车轮有限公司的资产负债表分析。

异常项目对利润的影响

除了稀释之外，浙江今飞凯达车轮有限公司的利润在过去 12 个月中因价值 3,000 万人民币的非正常项目而有所增长，这一点也很重要。 虽然我们喜欢看到利润增长，但当不寻常项目带来巨大贡献时，我们往往会更加谨慎。 我们在分析全球绝大多数上市公司时发现，重大异常项目往往不会重复出现。 这也在意料之中，因为这些增长被称为 "不寻常"。 假定这些非正常项目在本年度不再出现，我们预计明年的利润将有所下降（在业务没有增长的情况下）。

我们对浙江今飞凯达车轮有限公司利润表现的看法

总而言之，浙江今飞凯达车轮有限公司的利润因非正常项目而得到了很好的提升；如果没有非正常项目，其法定业绩可能会更差。 此外，该公司还发行了大量新股，确保每位股东（没有投入更多资金的股东）现在拥有的公司股份比例更小。 考虑到这一切，我们认为浙江今飞凯达车轮有限公司的利润可能给人留下了其可持续盈利水平过于丰厚的印象。 请记住，在分析股票时，值得注意的是其中的风险。 举例来说：我们发现浙江今飞凯达车轮有限公司有 4 个警示信号值得您注意，其中一个可能很严重。

在这篇文章中，我们研究了一系列可能损害利润数字实用性的因素，并得出了谨慎的结论。 但是，还有很多其他方法可以让你对一家公司的看法有所了解。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司大全，或 这份内部人士正在购买的股票清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。