天能电池集团 (SHSE:688819) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，天能电池集团股份有限公司（Tianneng Battery Group Co.(SHSE:688819) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对天能电池集团的最新分析

天能电池集团有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 9 月，天能电池集团的债务为 76.3 亿人民币，比一年前的 54.4 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 156 亿人民币的现金，因此实际上拥有 79.6 亿人民币的净现金。

天能电池集团的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中可以看出，天能电池集团一年内到期的负债为 226 亿日元，一年后到期的负债为 26.8 亿日元。 另一方面，该集团拥有现金人民币 156 亿元和一年内到期的应收账款人民币 56.6 亿元。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 40.6 亿日元。

鉴于天能电池集团的市值为 279 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但我们建议股东在未来继续关注天能电池集团的资产负债表。 虽然天能电池集团有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

此外，天能电池集团去年的息税前利润增长了 22%，这也是一个积极因素，这将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定天能电池集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能会喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然天能电池集团的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，天能电池集团的自由现金流占息税前利润的 35%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理负债的难度。

总结

虽然天能电池集团的资产负债表因负债总额而并不特别强劲，但其拥有 79.6 亿人民币的净现金显然是积极的。 去年息税前利润（EBIT）增长了 22%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们并不担心天能电池集团的债务使用问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 例如，天能电池集团有 两个警示信号 ，我们认为您应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要债务的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。