评估襄阳长源东谷实业（SHSE:603950）强劲盈利时需要考虑的其他因素

尽管襄阳长源东谷实业有限公司（SHSE:603950）的利润数字强劲，但投资者对其收益感到失望。 我们做了一些调查，发现了一些令人担忧的潜在问题。

查看我们对襄阳长源东谷实业的最新分析

放大襄阳长源东谷实业的收益

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从给定期间的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该期间公司的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比利润所显示的要多。 如果应计比率为正，表明公司有一定水平的非现金利润，这并不是什么问题，但如果应计比率过高，则可以说是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流并不匹配。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年的一篇论文，"应计比率较高的企业未来的盈利能力往往较低"。

截至 2024 年 3 月，襄阳长源东谷实业公司的应计比率为 0.26。 因此，我们可以推断，其自由现金流远远不足以支付法定利润。 去年，该公司的自由现金流实际为负4.46 亿人民币，而上述利润为 1.998 亿人民币。 由于去年的自由现金流为负值，我们猜想一些股东可能会怀疑今年 4.46 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。

注：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对襄阳长源东谷实业的资产负债表分析。

我们对襄阳市昌源东谷实业利润表现的看法

襄阳长源东谷实业过去十二个月的应计比率表明，现金转化率并不理想，这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此，在我们看来，襄阳长源东谷实业的真实基本盈利能力实际上可能低于其法定利润。 但至少去年 68% 的每股收益增长可以让持有者感到欣慰。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定利润来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 如果你想更深入地了解襄阳长源东谷实业，你还可以看看它目前面临哪些风险。 这就是一个很好的例子：我们发现襄阳长源东谷实业有 3 个警示信号值得注意，其中 2 个让我们感到不安。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解襄阳长源东谷实业的利润性质。 但是，还有很多其他方法可以让你了解对一家公司的看法。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而其他人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这个免费的 高股本回报率公司集合或 这个内部人士正在购买的股票列表很有用。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。