U-Haul Holding (NYSE:UHAL) İçin Durgun Kazançlardan Daha Fazla Sorun Olduğunu Düşünüyoruz

U-Haul Holding Company 'nin(NYSE:UHAL) geçen hafta yaptığı cansız kazanç açıklaması hisse senedi fiyatını düşürmedi. Yatırımcıların kazançların altında yatan bazı zayıflıklar konusunda endişeli olduğunu düşünüyoruz.

U-Haul Holding için son analizimizi görüntüleyin

U-Haul Holding'in Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kârdan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Bu, pozitif bir tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu yerlere dikkat çekmeye değer. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

U-Haul Holding, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde 0,21 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Ne yazık ki bu, serbest nakit akışının raporlanan kârının önemli ölçüde gerisinde kaldığı anlamına geliyor. Son on iki ayda, yukarıda bahsedilen 665,5 milyon ABD doları kârına rağmen 1,6 milyar ABD doları çıkışla aslında negatif serbest nakit akışına sahipti. Geçen yılki negatif serbest nakit akışının ardından, bazı hissedarların bu yılki 1,6 milyar ABD$'lık nakit yakımının yüksek riske işaret edip etmediğini merak edebileceğini düşünüyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

U-Haul Holding'in Kâr Performansına Bakışımız

U-Haul Holding'in son on iki aylık tahakkuk oranı, nakit dönüşümünün idealden daha az olduğuna işaret ediyor ve bu da kazançlarına ilişkin görüşümüz söz konusu olduğunda olumsuz bir durum. Bu nedenle, U-Haul Holding'in gerçek temel kazanç gücünün aslında yasal kârından daha az olması bize mümkün görünüyor. Daha da kötü bir haber olarak, hisse başına kazancı geçen yıl azaldı. Günün sonunda, şirketi doğru bir şekilde anlamak istiyorsanız, yukarıdaki faktörlerden daha fazlasını göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Bir işletme olarak U-Haul Holding hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu risklerin farkında olmanız önemlidir. Bu konuda size yardımcı olmak için, U-Haul Holding hisselerini satın almadan önce dikkat etmeniz gereken 3 uyarı işareti (1 tanesi göz ardı edilemez!) keşfettik.

Bu notta, U-Haul Holding'in kârının niteliğine ışık tutan yalnızca tek bir faktöre bakılmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.