Pyxis Tankers (NASDAQ:PXS) Sağlam Kazançlar Açıklıyor, Ancak Haberlerin Hepsi İyi Değil

Sağlam kâr rakamları Pyxis Tankers Inc.(NASDAQ:PXS) hissedarlarını memnun etmeye yetmemiş gibi görünüyor. Analizimizin ortaya çıkardığı bazı temel ayrıntılar konusunda endişeli olabileceklerini düşünüyoruz.

Pyxis Tankers için son analizimizi görüntüleyin

Pyxis Tankers'in Kazançlarına Daha Yakından Bakış

Birçok yatırımcı nakit akışından tahakkuk oranını duymamıştır, ancak bu aslında bir şirketin kârının belirli bir dönemde serbest nakit akışı (FCF) tarafından ne kadar iyi desteklendiğinin yararlı bir ölçüsüdür. Tahakkuk oranı, FCF'yi belirli bir dönemdeki kardan çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Bu nedenle, bir şirketin tahakkuk oranının negatif olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilirken, tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şeydir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

Aralık 2023'e kadar olan yıl için Pyxis Tankers'ın tahakkuk oranı 0,40'tır. İstatistiksel olarak konuşmak gerekirse, bu gelecekteki kazançlar için gerçek bir olumsuzluktur. Şöyle ki, şirket bu süre zarfında tek bir kuruş bile serbest nakit akışı yaratmadı. Geçen yıl, yukarıda bahsedilen 36,2 milyon ABD$'lık kârın aksine, 11 milyon ABD$'lık negatif serbest nakit akışına sahipti. Pyxis Tankers'ın bir yıl önce 4,7 milyon ABD$ pozitif serbest nakit akışı yarattığını belirtmek gerekir, yani en azından geçmişte bunu başardılar. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Tahakkuk oranı, olağandışı kalemlerin yasal kâr üzerindeki etkisini en azından kısmen yansıtmaktadır.

Not: Yatırımcılara her zaman bilanço gücünü kontrol etmelerini öneririz. Pyxis Tankers bilanço analizimize ulaşmak için buraya tıklayın.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Tahakkuk oranı göz önüne alındığında, Pyxis Tankers'in kârının son on iki ayda 25 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler tarafından artırılması çok da şaşırtıcı değil. Daha yüksek kâr elde etmek her zaman güzel olsa da, olağandışı kalemlerden gelen büyük katkı bazen heyecanımızı azaltıyor. Dünya çapında halka açık şirketlerin çoğunun rakamlarını inceledik ve olağandışı kalemlerin bir defaya mahsus olması çok yaygın. Adına bakılırsa bu pek de şaşırtıcı değil. Pyxis Tankers'ın olumlu olağandışı kalemlerinin Aralık 2023'e kadar olan yıldaki kârına kıyasla oldukça önemli olduğunu görebiliyoruz. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını normalde olduğundan önemli ölçüde daha güçlü hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

Pyxis Tankers'in Kâr Performansını Değerlendiriyoruz

Pyxis Tankers'in tahakkuk oranı zayıftı, ancak kârı olağandışı kalemlerden destek aldı. Yukarıda bahsedilen faktörler, Pyxis Tankers'in temel kazanç gücünün yasal kâr rakamlarına dayanarak göründüğü kadar iyi olmadığı yönünde güçlü bir izlenim veriyor. Bir işletme olarak Pyxis Tankers hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu risklerin farkında olmanız önemlidir. Örneğin, Pyxis Tankers için aşina olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik (1 tanesi bize pek uymuyor).

Bu makalede, kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik ve temkinli bir yaklaşım sergiledik. Ancak zihninizi ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.