Landstar System (NASDAQ:LSTR) İşte Bu Nedenle Borcunu Sorumlu Bir Şekilde Yönetebilir

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Landstar System, Inc.(NASDAQ:LSTR) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Landstar System için en son analizimize göz atın

Landstar System'in Borcu Ne Kadardır?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, Landstar System'in Eylül 2023 sonunda 48,1 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 97,7 milyon ABD Dolarından azaldığını göstermektedir. Ancak bunu dengelemek için 496,8 milyon ABD Doları nakit paraya da sahip, yani 448,7 milyon ABD Doları net nakdi var.

Landstar System'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, Landstar System'in bir yıl içinde vadesi dolacak 670,1 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 139,3 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 496,8 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 867,9 milyon ABD Doları değerinde alacağı bulunuyor. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 555,3 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Landstar System'in bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Landstar System'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Landstar System'in yükünün çok ağır olmaması iyi oldu, çünkü EBIT'i geçen yıl %34 azaldı. Konu borç ödemeye geldiğinde, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli gazlı içeceklerden daha faydalı değildir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak Landstar System'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârlarıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. Landstar System'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bakmaya değer. Son üç yılda Landstar System, beklediğimizden çok daha fazla bir oranda, FVÖK'ünün %81'i oranında serbest nakit akışı yarattı. Bu da onu borç ödemek için çok güçlü bir konuma getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Landstar System'in 448,7 milyon ABD$ net nakde ve borçlardan daha fazla likit varlığa sahip olduğunu unutmamalısınız. İşin en güzel yanı ise, bu FVÖK'ün %81'inin serbest nakit akışına dönüştürülerek 470 milyon ABD doları elde edilmesidir. Dolayısıyla Landstar System'in borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin - Landstar System'in farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.