Stock Analysis

Allegiant Travel'ın (NASDAQ:ALGT) Anemik Kazançları Düşündüğünüzden Daha Kötü Olabilir

NasdaqGS:ALGT
Source: Shutterstock

Allegiant Travel Company'nin(NASDAQ:ALGT) en son kazanç raporunun yumuşak rakamlara sahip olmasına rağmen, hisse senedi olumlu bir performans sergiledi. Bazı analizler yaptık ve yatırımcıların kârdan ziyade dikkat etmesi gereken bazı olumlu faktörler bulduk.

Allegiant Travel için son analizimize göz atın

earnings-and-revenue-history
NasdaqGS:ALGT Kazanç ve Gelir Geçmişi 21 Mayıs 2024

Allegiant Travel'ın Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kârdan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Yani negatif tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

Allegiant Travel, Mart 2024'e kadarki on iki aylık dönemde 0,26'lık bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârından önemli ölçüde daha düşük olduğunu biliyoruz ki bu pek de iyi bir şey değil. Geçen yıl boyunca, yukarıda bahsedilen 57,2 milyon ABD$'lık kârın aksine, 499 milyon ABD$'lık negatif serbest nakit akışına sahipti. Ayrıca, Allegiant Travel'ın serbest nakit akışının geçen yıl da negatif olduğunu not ediyoruz, bu nedenle hissedarların 499 milyon ABD$'lık çıkıştan rahatsız olup olmadıklarını anlayabiliriz. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Tahakkuk oranı, olağandışı kalemlerin yasal kâr üzerindeki etkisini en azından kısmen yansıtmaktadır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Ne yazık ki (kısa vadede) Allegiant Travel, 44 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle kârını azaltmıştır. Eğer bu nakit dışı bir gider olsaydı, nakit akışı güçlü kalsaydı tahakkuk oranını daha iyi hale getirebilirdi, bu nedenle sönük bir tahakkuk oranı ile birlikte görmek harika değil. Olağandışı kalemlerden kaynaklanan kesintiler ilk etapta hayal kırıklığı yaratsa da bir umut ışığı da var. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Bu kalemlerin olağandışı olduğu düşünüldüğünde, bu pek de sürpriz sayılmaz. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, Allegiant Travel'ın gelecek yıl daha yüksek bir kâr elde etmesini bekliyoruz, diğer her şey eşit.

Allegiant Travel'ın Kâr Performansına Bakışımız

Allegiant Travel, tahakkuk oranına göre yüksek nakit dönüşümü göstermesini kolaylaştırması gereken olağandışı kalemlerin kârını etkilediğini gördü. Birbiriyle çelişen hususlar göz önüne alındığında, Allegiant Travel'ın kârının, temelde yatan kâr potansiyelinin uygun bir yansıması olup olmadığı konusunda güçlü bir görüşe sahip değiliz. Bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerektiğini unutmayın. Örneğin, Allegiant Travel'ın bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 4 uyarı işareti (ve biraz endişe verici olan 1) var.

Bu makalede, bir işletme için rehber olarak kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktöre baktık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı kişiler yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünmektedir. Bu nedenle, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeriden öğrenenlerin sahipliğinin yüksek olduğu hisse senetleri listesini görmek isteyebilirsiniz.

Valuation is complex, but we're here to simplify it.

Discover if Allegiant Travel might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.

Access Free Analysis

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.