Ubiquiti'nin (NYSE:UI) Kazançlarındaki Bazı Endişe Verici Faktörlerin Farkında Olmanız Gerektiğini Düşünüyoruz

Ubiquiti Inc.in(NYSE:UI) sağlıklı kâr rakamları yatırımcılar için herhangi bir sürpriz içermedi. Hissedarların, yasal kar rakamlarının ötesinde bazı endişe verici faktörleri fark ettiklerine inanıyoruz.

Ubiquiti için son analizimize göz atın

Ubiquiti'nin Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranı, FCF'yi belirli bir dönemdeki kardan çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Ubiquiti'nin Aralık 2023'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 0,57'dir. İstatistiksel olarak konuşmak gerekirse, bu gelecekteki kazançlar için gerçek bir olumsuzluk. Şöyle ki, şirket bu süre içinde tek bir kuruş bile serbest nakit akışı yaratmadı. Her ne kadar 372,1 milyon ABD doları kâr açıklamış olsa da, serbest nakit akışına bakıldığında, geçen yıl 16 milyon ABD doları tutarında nakit yaktığı görülüyor. Ubiquiti'nin bir yıl önce 156 milyon ABD$ pozitif nakit akışı yarattığını, yani en azından geçmişte bunu başardıklarını belirtmek gerekir.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Ubiquiti'nin Kar Performansına Bakışımız

Daha önce de açıkça belirttiğimiz gibi, Ubiquiti'nin geçen yıl elde ettiği kârı serbest nakit akışıyla desteklememiş olmasından dolayı biraz endişeliyiz. Bu nedenle, Ubiquiti'nin yasal karının, temel kazanç gücü için kötü bir rehber olabileceğini ve yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim verebileceğini düşünüyoruz. İyi haber ise, hisse başına kazancının geçen yıl %7,3 oranında artmış olması. Elbette, kazançlarını analiz etmek söz konusu olduğunda sadece yüzeyi çizdik; diğer faktörlerin yanı sıra marjlar, tahmini büyüme ve yatırım getirisi de dikkate alınabilir. Unutmayın, bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerekir. Araştırmamızı yaparken, Ubiquiti için tüm dikkatinizi hak ettiğine inandığımız 4 uyarı işareti bulduk (3 tanesi biraz tatsız!).

Bu notta, Ubiquiti'nin kârının niteliğine ışık tutan yalnızca tek bir faktör ele alınmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.