Bu 4 Ölçüt Teledyne Technologies'in (NYSE:TDY) Borcunu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı değildir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Teledyne Technologies Incorporated(NYSE:TDY) de borç kullanıyor. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Teledyne Technologies için son analizimizi görüntüleyin

Teledyne Technologies Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Teledyne Technologies'in Aralık 2023 sonunda 3,24 milyar ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 3,92 milyar ABD Dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, 648,3 milyon ABD Doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 2,60 milyar ABD Dolarıdır.

Teledyne Technologies'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerini incelediğimizde, Teledyne Technologies'in 12 ay içinde vadesi dolacak 1,77 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 3,54 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Buna karşılık 648,3 milyon ABD Doları nakit ve 1,20 milyar ABD Doları tutarında 12 ay içinde ödenmesi gereken alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 3,45 milyar ABD$ daha fazladır.

Teledyne Technologies'in 20,4 milyar ABD doları gibi devasa bir piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz.

Bir şirketin kazanç gücüne göre borç yükünü, net borcunun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi karına (FAVÖK) bölünmesine bakarak ve faiz ve vergi öncesi kazancının (FVÖK) faiz giderini ne kadar kolay karşıladığını (faiz karşılama) hesaplayarak ölçüyoruz. Bu şekilde, hem borcun mutlak miktarını hem de borç için ödenen faiz oranlarını dikkate alıyoruz.

Teledyne Technologies'in yaklaşık 1,9 olan net borcun FAVÖK'e oranı, borcun yalnızca orta düzeyde kullanıldığını göstermektedir. Ve 13,5 katlık güçlü faiz karşılama oranı bizi daha da rahatlatıyor. Teledyne Technologies geçtiğimiz yıl FVÖK'ünü %6,5 oranında artırdı. Bu inanılmaz bir rakam değil ancak borç ödemesi söz konusu olduğunda iyi bir şey. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Teledyne Technologies'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecek. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Bu yüzden her zaman FVÖK'ün ne kadarının serbest nakit akışına dönüştüğünü kontrol ederiz. Teledyne Technologies, son üç yılda FVÖK'ünün %67'si kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir ki bu oran, serbest nakit akışına faiz ve verginin dahil edilmediği düşünüldüğünde normaldir. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Bizim Görüşümüz

Teledyne Technologies'in faiz oranı, borcunu Cristiano Ronaldo'nun 14 yaş altı bir kaleciye gol atması kadar kolay bir şekilde idare edebileceğini gösteriyor. Ve iyi haber bununla da bitmiyor, çünkü FVÖK'ün serbest nakit akışına dönüşümü de bu izlenimi destekliyor! Yukarıdaki faktörleri göz önünde bulundurduğumuzda, Teledyne Technologies'in borç kullanımı konusunda oldukça mantıklı olduğu görülüyor. Bu bir miktar risk getirse de, hissedarlar için getirileri de artırabilir. Diğer birçok ölçütün ötesinde, hisse başına kazancın ne kadar hızlı arttığını takip etmenin önemli olduğunu düşünüyoruz. Eğer siz de bunu fark ettiyseniz şanslısınız, çünkü bugün Teledyne Technologies'in hisse başına kazanç geçmişini gösteren bu interaktif grafiği ücretsiz olarak görüntüleyebilirsiniz.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.