Lumentum Holdings (NASDAQ:LITE) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE ) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratmaktadır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey kalmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Lumentum Holdings için son analizimize bakın

Lumentum Holdings'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Temmuz 2023 sonunda Lumentum Holdings'in bir yıl önce 1,88 milyar ABD Doları olan borcu 2,81 milyar ABD Dolarına yükselmiştir. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 2,01 milyar ABD Doları nakit var ve bu da yaklaşık 798,0 milyon ABD Doları net borca yol açıyor.

Lumentum Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine baktığımızda, Lumentum Holdings'in 12 ay içinde vadesi dolacak 633,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 2,64 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Buna karşılık 2,01 milyar ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 252,8 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 1,01 milyar ABD$ daha fazladır.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü Lumentum Holdings 2,47 milyar ABD doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmak faydalı olacaktır. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Lumentum Holdings'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Lumentum Holdings, 12 aylık dönemde %3,2'lik bir artışla 1,8 milyar ABD$ gelir bildirdi, ancak faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmedi. Genelde kârlı olmayan şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Son on iki ayda Lumentum Holdings faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. Daha spesifik olmak gerekirse, FVÖK zararı 6,6 milyon ABD Doları olarak gerçekleşti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Örneğin, geçen yılki 132 milyon ABD doları tutarındaki zararın tekrarlanmasını istemeyiz. Yani açıkçası riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve biz Lumentum Holdings için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.