Shopify (NYSE:SHOP) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite risk ile eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Shopify Inc.(NYSE:SHOP) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Shopify için en son analizimize göz atın

Shopify'ın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Shopify'ın Eylül 2023'te 915,0 milyon ABD doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 4,92 milyar ABD doları nakit var ve bu da 4,00 milyar ABD doları net nakde yol açıyor.

Shopify'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan, Shopify'ın bir yıl içinde vadesi gelen 852,0 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 1,33 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 4,92 milyar ABD doları nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 927,0 milyon ABD doları değerinde alacağı bulunuyor. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 3,67 milyar ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Shopify'ın muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Shopify'ın borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Shopify'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma becerisini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Shopify geçen yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %27 oranında artırarak 6,7 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecek.

Peki Shopify Ne Kadar Riskli?

Shopify son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamasına rağmen, 549 milyon ABD doları tutarında pozitif serbest nakit akışı yarattı. Bu nedenle, net nakit durumunu göz önünde bulundurarak, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Geçen yılki %27'lik gelir artışını göz önünde bulundurduğumuzda, şirketin yolunda gitme ihtimalinin yüksek olduğunu düşünüyoruz. Daha fazla güçlü büyümeyi iyimser bir gösterge olarak görüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Shopify için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 1 uyarı işareti keşfettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.