Model N (NYSE:MODN) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Model N, Inc.(NYSE:MODN) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Model N için en son analizimizi görüntüleyin

Model N Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle Model N'nin bir yıl içinde 169,4 milyon ABD doları artışla 280,8 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 303,4 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 22,6 milyon ABD doları net nakdi var.

Model N'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Model N'nin bir yıl içinde vadesi gelen 100,3 milyon ABD$ ve bunun ötesinde vadesi gelen 290,6 milyon ABD$ yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 303,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 83,1 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, daha kısa vadeli, likit varlıklarıyla hemen hemen mükemmel bir şekilde eşleşmektedir.

Model N'nin büyüklüğü göz önüne alındığında, likit varlıklarının toplam yükümlülükleri ile iyi dengelendiği görülmektedir. Dolayısıyla, 1,11 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çektiğini düşünmek zor olsa da, bilançosunun izlenmeye değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Model N'nin borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak Model N'nin ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Model N, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen, 12 ay boyunca %12'lik bir kazançla 254 milyon ABD$ gelir bildirdi. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekiyor.

Peki Model N Ne Kadar Riskli?

Model N, faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) düzeyinde zarar etmesine rağmen, 43 milyon ABD doları tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Gelirlerdeki büyüme pek de iç açıcı olmadığından, bu şirket için fazla heyecan duymadan önce pozitif bir FVÖK görmemiz gerekiyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Model N için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 2 uyarı işareti keşfettik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.