Sağlık Kontrolü: Elastic (NYSE:ESTC) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Elastic N.V.(NYSE:ESTC) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Elastic için en son analizimize bakın

Elastic Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Elastic'in Ocak 2024'te 568,3 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bilançosu 1,02 milyar ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 446,7 milyon ABD doları net nakde sahip.

Elastic'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Elastic'in 12 ay içinde vadesi dolacak 728,3 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 622,8 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Buna karşılık 1,02 milyar ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 229,9 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 106,1 milyon ABD$ daha fazladır.

Elastic'in büyüklüğü göz önüne alındığında, likit varlıklarının toplam yükümlülükleri ile iyi dengelendiği görülmektedir. Dolayısıyla, 10,7 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çektiğini düşünmek zor olsa da, bilançosunun izlenmeye değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Elastic net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde işletmenin gelecekteki kârlılığı, Elastic'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçen yıl Elastic FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %18 artırarak 1,2 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Peki Elastic Ne Kadar Riskli?

Elastic son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etmesine rağmen, 56 milyon ABD doları tutarında yasal kâr elde etmiştir. Dolayısıyla, bunu gerçek değerinde kabul ederek ve nakit parayı göz önünde bulundurarak, yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Gelir büyümesi pek iç açıcı olmadığından, bu şirket için fazla heveslenmeden önce gerçekten pozitif bir FVÖK görmemiz gerekiyor. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açık. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin Elastic'in bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 3 uyarı işareti (ve biraz endişe verici olan 1) var.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.