Pagaya Technologies (NASDAQ:PGY) Oldukça Fazla Borç Taşıyor

Warren Buffett ünlü bir sözünde, 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Pagaya Technologies Ltd. 'nin(NASDAQ:PGY) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Pagaya Technologies için son analizimizi görüntüleyin

Pagaya Technologies'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda Pagaya Technologies'in bir yıl önceki 113,8 milyon ABD dolarından 371,5 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, 252,8 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 118,7 milyon ABD dolarıdır.

Pagaya Technologies'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançosuna göre Pagaya Technologies'in bir yıl içinde vadesi gelen 81,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 392,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 252,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 71,5 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 149,7 milyon ABD Doları daha fazladır.

Tabii ki Pagaya Technologies'in piyasa değeri 975,2 milyon ABD Doları, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Pagaya Technologies'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Pagaya Technologies geçtiğimiz yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %11 oranında artırarak 787 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Genelde kârlı olmayan şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak herkes kendi yoluna.

Caveat Emptor

Son on iki ayda Pagaya Technologies faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 62 milyon ABD doları zarar etti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Dolayısıyla bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 31 milyon ABD Doları nakit tüketmiş olması da yardımcı olmuyor. Yani açıkçası riskli olduğunu düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örnek olarak: Pagaya Technologies için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.