NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. NXP Semiconductors N.V. 'nin(NASDAQ:NXPI) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

NXP Semiconductors için en son analizimize bakın

NXP Semiconductors Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, NXP Semiconductors'ın Aralık 2023'te 11,2 milyar ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak, 4,27 milyar ABD$ nakit rezervi olduğu için, net borcu yaklaşık 6,90 milyar ABD$ ile daha azdır.

NXP Semiconductors'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançosuna göre NXP Semiconductors'ın bir yıl içinde vadesi gelecek 4,11 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelecek 11,3 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 4,27 milyar ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 989,0 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 10,1 milyar ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık NXP Semiconductors hisseleri toplam 61,6 milyar ABD doları gibi çok etkileyici bir değere sahip olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmüyor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır.

Kazançlara göre borç seviyeleri hakkında bizi bilgilendirmek için iki ana oran kullanırız. Bunlardan ilki net borcun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra (FAVÖK) bölünmesi, ikincisi ise faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) faiz giderlerinin kaç katını karşıladığıdır (ya da kısaca faiz karşılama oranı). Bu nedenle, borcu hem amortisman ve itfa giderleri ile hem de amortisman ve itfa giderleri olmadan kazanca göre değerlendiriyoruz.

NXP Semiconductors'ın net borcunun FAVÖK'e oranı yalnızca 1,4 gibi düşük bir seviyededir. Ve FAVÖK'ü faiz giderlerini 14,9 kat fazlasıyla karşılıyor. Dolayısıyla, borcu nedeniyle bir filin bir fare tarafından tehdit edilmesinden daha fazla tehdit edilmediğini iddia edebilirsiniz. NXP Semiconductors FVÖK alanında pek bir şey kazanmış gibi görünmese de, en azından kazançlar şimdilik sabit kalıyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak NXP Semiconductors'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletme borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyaç duyar; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Bu nedenle, FVÖK'ün ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklendiğini kontrol etmeye değer. Son üç yılda NXP Semiconductors, faiz ve verginin hariç tutulduğu serbest nakit akışı göz önüne alındığında, yaklaşık normal olan FVÖK'ün %72'si değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getiriyor.

Bizim Görüşümüz

Ne mutlu ki, NXP Semiconductors'ın etkileyici faiz örtüsü, borç konusunda üstünlük sağladığını gösteriyor. Ve bu sadece iyi haberlerin başlangıcı, çünkü EBIT'in serbest nakit akışına dönüşümü de çok yüreklendirici. Tüm bu veriler dikkate alındığında, NXP Semiconductors'ın borç konusunda oldukça mantıklı bir yaklaşım sergilediği görülüyor. Bu bir miktar risk getirse de, hissedarlar için getirileri de artırabilir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, NXP Semiconductors'ta farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 3 uyarı işareti bulunmaktadır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.