MaxLinear (NASDAQ:MXL) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşünürken borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. MaxLinear, Inc.(NASDAQ:MXL) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

MaxLinear için en son analizimize göz atın

MaxLinear'ın Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, MaxLinear'ın Mart 2024'te 122,5 milyon ABD Doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak bunu dengelemek için 191,9 milyon ABD Doları nakit parası da var, yani 69,4 milyon ABD Doları net nakit parası var.

MaxLinear'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, MaxLinear'ın bir yıl içinde vadesi gelecek 223,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 168,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 191,9 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 126,2 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 74,5 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

MaxLinear'ın piyasa değerinin 1,61 milyar ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, MaxLinear'ın borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en belirgin yerdir. Ancak nihayetinde MaxLinear'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

MaxLinear geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %51 oranında azaltarak 540 milyon ABD dolarına düşürdü. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Peki MaxLinear Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Ve gerçek şu ki, MaxLinear son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde para kaybetti. Gerçekten de, bu süre içinde 5,5 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 155 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bilançosunda yalnızca 69,4 milyon ABD$ bulunan şirketin yakında yeniden sermaye artırımına gitmesi gerekecek gibi görünüyor. Genel olarak, hisse senedinin biraz riskli olduğunu söyleyebiliriz ve pozitif serbest nakit akışı görene kadar genellikle çok temkinli davranıyoruz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, MaxLinear için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 3 uyarı işareti keşfettik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.