Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı değildir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL ) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatından sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Marvell Technology için en son analizimize bakın

Marvell Technology'nin Borcu Ne Kadar?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Marvell Technology'nin Temmuz 2023'te bir yıl önceki 4,60 milyar ABD dolarından 4,15 milyar ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 423,4 milyon ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 3,73 milyar ABD doları net borca yol açıyor.

Marvell Technology'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre Marvell Technology'nin vadesi 12 ay içinde dolacak 2,69 milyar ABD$ ve vadesi 12 aydan uzun olan 3,68 milyar ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 423,4 milyon ABD Doları nakit ve 1,21 milyar ABD Doları tutarında 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları vardı. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 4,73 milyar ABD$ daha fazladır.

Halka açık Marvell Technology hisseleri toplam 42,7 milyar ABD doları gibi oldukça etkileyici bir değere sahip olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden, bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Marvell Technology'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Marvell Technology'nin geliri oldukça sabit kaldı ve negatif bir FVÖK elde etti. Bu çok kötü olmasa da büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Marvell Technology geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı yaşadı. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 115 milyon ABD Doları olarak gerçekleşti. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Son on iki aydaki 379 milyon ABD$'lık zararını kâra dönüştürseydi daha iyi hissederdik. Yani açık konuşmak gerekirse riskli olduğunu düşünüyoruz. Marvell Technology gibi daha riskli şirketler için her zaman içeriden birilerinin alım ya da satım yapıp yapmadığını takip etmeyi severim. Kendiniz öğrenmek istiyorsanız buraya tıklayın .

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.