American Eagle Outfitters'ın (NYSE:AEO) Performansı Kazançlarının Gösterdiğinden Bile Daha İyi

American Eagle Outfitters, Inc.(NYSE:AEO) sağlıklı kazançlar bildirdi ancak hisse senedi fiyatı fazla hareket etmedi. Yatırımcıların kâr rakamlarının altında yatan bazı teşvik edici faktörleri gözden kaçırdığını düşünüyoruz.

American Eagle Outfitters için son analizimize göz atın

American Eagle Outfitters'ın Kazançlarına Yakınlaşıyoruz

Birçok yatırımcı nakit akışından tahakkuk oranını duymamıştır, ancak bu aslında bir şirketin kârının belirli bir dönemde serbest nakit akışı (FCF) tarafından ne kadar iyi desteklendiğinin yararlı bir ölçüsüdür. Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kârdan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Yani negatif tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra ya da daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

American Eagle Outfitters'ın Şubat 2024'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı -0,17'dir. Bu, serbest nakit akışının yasal kârını oldukça aştığını göstermektedir. Aslında, geçen yıl 406 milyon ABD$ tutarında serbest nakit akışı elde etmiştir ki bu rakam 170,0 milyon ABD$ tutarındaki yasal kârından çok daha fazladır. American Eagle Outfitters hissedarları, serbest nakit akışının son on iki ayda iyileşmesinden hiç şüphesiz memnun. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Tahakkuk oranı, en azından kısmen, olağandışı kalemlerin yasal kâr üzerindeki etkisini yansıtmaktadır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

American Eagle Outfitters'ın kârı son on iki ayda 156 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azaldı ve bu durum olağandışı kalemlerin yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı oldu. Bu olağandışı kalemlerin gayri nakdi masrafları içerdiği bir senaryoda, güçlü bir tahakkuk oranı görmeyi bekleriz ki bu durumda olan da tam olarak budur. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek asla iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk düzelebilir. Borsada işlem gören binlerce şirketi inceledik ve olağandışı kalemlerin genellikle bir defaya mahsus olduğunu gördük. Sonuçta, muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Şubat 2024'e kadarki on iki aylık dönemde American Eagle Outfitters'ın büyük bir olağandışı kalem gideri vardı. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını normalde olduğundan önemli ölçüde daha zayıf hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

American Eagle Outfitters'ın Kâr Performansına Bakışımız

Sonuç olarak, hem American Eagle Outfitters'ın tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri, yasal kazançlarının muhtemelen makul ölçüde muhafazakar olduğunu göstermektedir. Bu faktörlere dayanarak, American Eagle Outfitters'ın temel kazanç potansiyelinin, yasal karın göründüğü kadar iyi veya muhtemelen daha da iyi olduğunu düşünüyoruz! Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, American Eagle Outfitters'ın şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. American Eagle Outfitters için 2 uyarı işareti bulduğumuzu ve bunları bilmek isteyeceğinizi bilmek isteyeceksiniz.

American Eagle Outfitters'ın kârının doğasını inceledikten sonra, şirket için iyimser olduğumuzu söyleyebiliriz. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığını kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olarak görür. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.