Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK) Temettü Çıkışı Öncesi Satın Almak İçin Acele Etmeyiz

Görünüşe göre Merck & Co., Inc.(NYSE:MRK) önümüzdeki 4 gün içinde temettü dağıtacak. Eski temettü tarihi, hissedarların temettü alabilmek için şirketin kayıtlarında yer alması gereken gün olan kayıt tarihinden bir gün önce gerçekleşir. Temettü çıkış tarihi, ödeme süreci iki tam iş gününü kapsadığı için önemlidir. Dolayısıyla, bu tarihi kaçırırsanız, kayıt tarihinde şirketin defterlerinde görünmezsiniz. Bu, Merck'in hisselerini 17 Haziran'da veya sonrasında satın alan yatırımcıların 8 Temmuz'da ödenecek olan temettüyü alamayacakları anlamına geliyor.

Şirketin bir sonraki temettü ödemesi, hissedarlara toplam 3,08 ABD Doları ödediği geçen yılın ardından hisse başına 0,77 ABD Doları olacak. Geçen yılki ödemeler baz alındığında, Merck hisseleri 131,84 ABD$'lık cari hisse fiyatı üzerinden yaklaşık %2,3'lük bir getiriye sahip. Temettüler birçok hissedar için önemli bir gelir kaynağıdır, ancak işletmenin sağlığı bu temettüleri korumak için çok önemlidir. Bu nedenle her zaman temettü ödemelerinin sürdürülebilir görünüp görünmediğini ve şirketin büyüyüp büyümediğini kontrol etmeliyiz.

Merck için en son analizimize göz atın

Temettüler genellikle şirket gelirlerinden ödenir, bu nedenle bir şirket kazandığından daha fazlasını ödüyorsa, temettüsünün kesilme riski genellikle daha yüksektir. Merck geçen yıl kârının %325 gibi rahatsız edici derecede yüksek bir oranını temettü olarak ödedi, bu da bizi şirkette tam olarak anlamadığımız bir şeyler olduğu konusunda endişelendiriyor. Yine de nakit akışı, temettünün sürdürülebilirliğini değerlendirmek için genellikle kârdan daha önemlidir, bu nedenle her zaman şirketin temettüsünü karşılayacak kadar nakit üretip üretmediğini kontrol etmeliyiz. Geçtiğimiz yıl serbest nakit akışının yarısından fazlasını (%68) ödemiştir ki bu da çoğu şirket için ortalama bir aralıktadır.

Temettünün kârla karşılanmadığını görmek hayal kırıklığı yaratsa da temettünün sürdürülebilirliği açısından nakit daha önemlidir ve Merck neyse ki temettüsünü finanse edecek kadar nakit yaratmıştır. Eğer yöneticiler şirketin kârından daha fazla temettü ödemeye devam etseydi, bunu bir uyarı işareti olarak görürdük. Olağanüstü az sayıda şirket ısrarla kârından daha fazla temettü ödeyebilir.

Şirketin ödeme oranını ve gelecekteki temettülerine ilişkin analist tahminlerini görmek için buraya tıklayın.

Kazançlar ve Temettüler Artıyor mu?

Kazançları düşen şirketler temettü hissedarları için daha risklidir. Eğer iş dünyası bir gerileme dönemine girer ve temettü kesilirse, şirketin değeri hızla düşebilir. Merck'in hisse başına kazancı son beş yılda yılda yaklaşık %17 oranında düşmüştür. Hisse başına kazanç düştüğünde, ödenebilecek maksimum temettü miktarı da düşer.

Çoğu yatırımcının bir şirketin temettü beklentilerini değerlendirmesinin ana yolu, geçmiş temettü büyüme oranını kontrol etmektir. Merck, son 10 yılda temettülerini yılda ortalama yaklaşık %6,0 oranında artırmıştır. Bu ilgi çekicidir, ancak azalan kazançlara rağmen artan temettü kombinasyonu tipik olarak yalnızca kârın daha büyük bir yüzdesini ödeyerek elde edilebilir. Merck halihazırda kârının %325'ini ödüyor ve azalan kazançlarla bu temettünün gelecekte hızlı bir şekilde artmasının olası olmadığını düşünüyoruz.

Özetlemek gerekirse

Temettü perspektifinden bakıldığında, yatırımcılar Merck'i almalı mı yoksa kaçınmalı mı? Hisse başına kazanç son zamanlarda azalıyor. Daha da kötüsü, Merck kazancının büyük bir kısmını ve serbest nakit akışının yarısından fazlasını ödüyor. Pozitif nakit akışı iyi bir haber ancak bu iyi bir kombinasyon değil. Genel olarak, uzun vadeli bir al ve tut yatırımcısı için en uygun temettü hissesi gibi görünmüyor.

Dolayısıyla, zayıf temettü özelliklerine rağmen hala Merck ile ilgileniyorsanız, bu hisse senedinin karşı karşıya olduğu bazı riskler hakkında iyi bilgi sahibi olmalısınız. Yatırım riskleri açısından, Merck ile ilgili 4 uyarı işareti belirledik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Piyasada güçlü temettü ödeyicileri arıyorsanız, en iyi temettü hisseleri seçkimize göz atmanızı öneririz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.