TG Therapeutics (NASDAQ:TGTX) Biraz Zorlanmış Bir Bilançoya Sahip

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı değildir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, TG Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TGTX) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette, pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç seviyesini değerlendirirken atılması gereken ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

TG Therapeutics için en son analizimize göz atın

TG Therapeutics'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aralık 2023 sonunda, TG Therapeutics'in bir yıl önceki 71,4 milyon ABD dolarından 100,5 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak diğer yandan 217,5 milyon ABD$ nakit parası da bulunmaktadır ve bu da 117,0 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

TG Therapeutics'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan TG Therapeutics'in bir yıl içinde vadesi gelen 53,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 115,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 217,5 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 51,1 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 99,5 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, TG Therapeutics'in muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Basitçe ifade etmek gerekirse, TG Therapeutics'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Özellikle, TG Therapeutics geçen yıl FVÖK düzeyinde zarar etmiş, ancak son on iki ayda bunu 21 milyon ABD$ pozitif FVÖK'e yükseltmiştir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak TG Therapeutics'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârlarıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. TG Therapeutics'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Geçtiğimiz yıl TG Therapeutics toplamda önemli ölçüde negatif serbest nakit akışı gördü. Yatırımcılar şüphesiz bu durumun zaman içinde tersine dönmesini beklese de, bu durum açıkça borç kullanımının daha riskli olduğu anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, TG Therapeutics'in 117,0 milyon ABD$ net nakdinin yanı sıra yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığa sahip olduğunu unutmamalısınız. Dolayısıyla, iyileştirilmesi gereken bazı alanlar görmemize rağmen, TG Therapeutics'in bilançosu konusunda çok endişeli değiliz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, TG Therapeutics ile ilgili tespit ettiğimiz 3 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.