Natera (NASDAQ:NTRA) Riskli Bir Yatırım mı?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Natera, Inc.(NASDAQ:NTRA) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Natera için en son analizimize göz atın

Natera Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Natera'nın Aralık 2023'te 363,3 milyon ABD$ borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak öte yandan 879,0 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da 515,6 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Natera'nın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri, Natera'nın bir yıl içinde vadesi gelecek 307,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 369,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 879,0 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 278,3 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 480,9 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Natera'nın muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir, çünkü bilançosu gergin olmaktan uzaktır. Kısaca ifade etmek gerekirse, Natera net nakde sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Natera'nın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Natera, 12 aylık dönemde %32'lik bir artışla 1,1 milyar ABD$ gelir elde ettiğini bildirmiş, ancak faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemiştir. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Peki Natera Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve Natera'nın geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı olduğunu not ediyoruz. Ve aynı dönemde 286 milyon ABD doları negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 435 milyon ABD doları muhasebe zararı kaydetti. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de 515,6 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu unutmamak gerekir. Bu da iki yıldan daha uzun bir süre boyunca mevcut oranda harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Natera'nın gelir büyümesi geçen yıl parlak bir şekilde parladı, bu nedenle zamanı geldiğinde kâra geçebilecek bir konumda olabilir. Kâr öncesi şirketler genellikle risklidir, ancak büyük ödüller de sunabilirler. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Natera 'nın yatırım analizimizde 2 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.