Neurocrine Biosciences (NASDAQ:NBIX) Borcu Oldukça İdareli Kullanıyor Gibi Görünüyor

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, Neurocrine Biosciences, Inc.(NASDAQ:NBIX) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Neurocrine Biosciences için son analizimizi görüntüleyin

Neurocrine Biosciences Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Neurocrine Biosciences'ın Aralık 2023'te 170,1 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Ancak diğer yandan 1,03 milyar ABD doları nakit parası da var ve bu da 861,5 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Neurocrine Biosciences'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre, Neurocrine Biosciences'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 654,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 364,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 1,03 milyar ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 439,3 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani toplam yükümlülüklerinden 451,5 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Neurocrine Biosciences'ın bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Neurocrine Biosciences'ın borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Bunun da ötesinde, Neurocrine Biosciences son on iki ayda FVÖK'ünü %59 oranında artırdı ve bu büyüme borçla başa çıkmayı kolaylaştıracak. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Neurocrine Biosciences'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Neurocrine Biosciences'ın bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Hissedarlar için ne mutlu ki, Neurocrine Biosciences aslında son üç yılda FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü, bizi bir Daft Punk konserinde ritim düştüğünde kalabalık kadar heyecanlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Neurocrine Biosciences'ın 861,5 milyon ABD$ net nakde ve borçlardan daha fazla likit varlığa sahip olduğunu unutmamalısınız. Üstteki kiraz, bu FVÖK'ün %108'ini serbest nakit akışına dönüştürerek 362 milyon ABD doları getirmesiydi. Peki Neurocrine Biosciences'ın borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Neurocrine Biosciences ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.