Exact Sciences (NASDAQ:EXAS) Oldukça Fazla Borç Taşıyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, Exact Sciences Corporation (NASDAQ:EXAS ) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Exact Sciences için en son analizimize göz atın

Exact Sciences Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Haziran 2023 sonunda Exact Sciences'ın bir yıl önceki 2,23 milyar ABD dolarından 2,36 milyar ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Diğer taraftan, 775,7 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 1,59 milyar ABD$ net borca yol açmaktadır.

Exact Sciences'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre Exact Sciences'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 488,1 milyon ABD$ ve 12 aydan sonra ödenmesi gereken 2,81 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 775,7 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 182,1 milyon ABD$ değerinde alacakları vardı. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 2,34 milyar ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık Exact Sciences hisseleri toplam 12,0 milyar ABD doları gibi oldukça etkileyici bir değere sahip olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde Exact Sciences'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 aylık dönemde Exact Sciences, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen %19'luk bir artışla 2,3 milyar ABD$ gelir bildirdi. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Caveat Emptor

Exact Sciences son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 397 milyon ABD doları zarar etmiştir. Bunu yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşündüğümüzde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de son on iki ayda 108 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı sağlamasıdır. Yani açıkçası riskli olduğunu düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Exact Sciences için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 1 uyarı işareti keşfettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.